Análise e Retorno de Investimento - Abordagem Matemática Financeira

Anélio Berti

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Ficha técnica

Autor(es): Anélio Berti

ISBN v. impressa: 978853629406-3

ISBN v. digital: 978853629455-1

Acabamento: Brochura

Formato: 15,0x21,0 cm

Peso: 236grs.

Número de páginas: 190

Publicado em: 21/02/2020

Área(s): Contabilidade - Matemática Financeira e Cálculos

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Sinopse

A obra apresenta no primeiro capítulo uma introdução à matemática financeira, abordando juros simples e juros compostos (conceitos, fórmulas e exercícios). Em seguida apresenta taxas equivalentes e ao final do capítulo alguns exercícios práticos.

No segundo capítulo aborda-se o tema dos descontos simples e compostos pela ótica do desconto por fora comercial e desconto por dentro ou bancário; ao final do capítulo há um conjunto de problemas ou exercícios como atividade de fixação do aprendizado.

Na sequência, no terceiro capítulo, apresenta a equivalência de capitais, dando foco no fluxo de caixa operacional como um item importante no processo de equivalência de capi­tais, terminando o capítulo com algumas atividades e problemas propostos.

No quarto capítulo trata-se de rendas certas e amortização através de séries de pagamen­tos com termos antecipados e termos postecipados; foca-se também nas expressões valor presente e valor futuro, importantes itens no sistema de amortização SAC – Sistema de Amortização Constante, SAF – Sistema de Amortização Francês, SAA – Sistema de Amor­tização Americano e SAM – Sistema de Amortização Misto.

O quinto capítulo trata da depreciação, conceitos e métodos de depreciação: método linear, método linear usado pela receita federal, método da soma dos dígitos ou Cole, método de saldo decrescente, método de taxas variáveis e finaliza com estudos de casos como aplicação prática do conteúdo.

No sexto capítulo aborda-se exatamente a análise de investimento para verificar o re­torno, tendo como ponto de partida a estrutura de capital com sua taxa de CMPC – Custo Médio Ponderado de Capital, ou seja, sinônimo da TMA – Taxa Mínima de Atratividade, usando as ferramentas de análise, tais como: Payback Simples, VPL – Valor presente líquido, Payback combinado com VPL, TIR – Taxa Interna de Retorno com o auxílio do fator de correção BERTI, concluindo o capítulo com estudos para aplicação prática do conteúdo.

O sétimo capítulo é um apêndice do sexto capítulo, porém mostra uma visão da análise e retorno do investimento sob outra ótica, através de uma doutrina clássica onde avalia-se o retorno do investimento do superávit tributário e o retorno do nacional bruto. Mostra também a análise da viabilidade do investimento sob a ótica da contabilidade

No oitavo capítulo apresenta-se uma visão global da obra e também uma introdução a temas importantes da avaliação de investimentos, tais como: viabilidade ambiental tra­tando do retorno ambiental, uma breve introdução ao planejamento empresarial e, por fim, a introdução à auditoria de gestão.

Autor(es)

ANÉLIO BERTI

Economista, contador, mestre em Ciências Contábeis (Contabilidade avançada); Especialista em Elabo­ração e Análise de Projetos de Viabilidade Econômica; Professor há mais de 25 anos; Ex-professor da UCB – Universidade Católica de Brasília – DF (presencial), nas disciplinas de: Administração Financeira de Curto Prazo, Administração Financeira de Longo Prazo, Conta­bilidade Gerencial, Contabilidade de custos (curso: Administração) e Introdução à Economia (curso: Direito). Consultor empresarial; con­sultor CEE-Go – Conselho Estadual de Educação – Goiás; professor de Pós-MBA da UFT – Universidade Federal do Tocantins nas discipli­nas: Planejamento Tributário e Análise das Demonstrações Finan­ceiras. Autor das obras: Análise do Capital de Giro – Teoria e prática. São Paulo: 1999; Contabilidade Geral – 2ª Ed. Curitiba: Juruá, 2011; Diagnóstico Empresarial – Teoria e Prática, São Paulo: 2001; Custos – Uma estratégia de gestão. São Paulo: 2002; Manual Prático de Consultoria. Curitiba: Juruá, 2009; Gestão e Análise Orçamentária. Cu­ritiba: Juruá, 2010; Contabilidade Gerencial – uma ferramenta de apoio a Gestão. 1ª Ed. Curitiba: Juruá, 2011, 2ª Ed. 2013; Introdução à Análise de Balanço coautor. Curiti­ba: Juruá, 2012; Consultoria e Di­agnóstico Empresarial. 2ª Ed. Curitiba: Juruá, 2012; Manual de Elaboração e Análise de Projeto Econômico. 1ª Ed. Curitiba: Juruá, 2013; Gestão Financeira Fácil. Curitiba: Juruá, 2013; Planejamento Finan­ceiro Fácil. Curitiba: Juruá, 2016; Contabilidade e Análise de Custos. 3ª Ed. Curitiba: Juruá. 2017; Gestão Empresarial Moderna. Curitiba: Ju­ruá, 2019.

Sumário

ESTRUTURA DO LIVRO, p. 13

INTRODUÇÃO, p. 15

Capítulo 1 MATEMÁTICA FINANCEIRA - JUROS, p. 17

1.1 INTRODUÇÃO, p. 17

1.2 JUROS - CONCEITO, p. 17

1.3 TIPOS DE JUROS, p. 18

1.3.1 Juros Simples, p. 18

1.3.2 Capital, p. 22

1.3.3 Taxa, p. 23

1.3.4 Prazo, p. 24

1.4 CÁLCULO DA PRESTAÇÃO ATRAVÉS DE JUROS SIMPLES, p. 24

1.4.1 Problemas Resolvidos - Juros Simples, p. 25

1.5 JUROS COMPOSTOS, p. 32

1.5.1 Taxas Equivalentes, p. 35

1.6 RESUMO DO CAPÍTULO, p. 36

1.7 ATIVIDADES PRÁTICAS - PROBLEMAS PROPOSTOS, p. 37

Capítulo 2 MATEMÁTICA FINANCEIRA - DESCONTOS, p. 41

2.1 INTRODUÇÃO, p. 41

2.2 CONCEITO, p. 41

2.3 TIPOS DE DESCONTO, p. 42

2.3.1 Desconto Simples, p. 42

2.3.2 Desconto Composto, p. 50

2.4 ATIVIDADES PRÁTICAS - PROBLEMAS PROPOSTOS, p. 54

2.5 RESUMO DO CAPÍTULO, p. 56

Capítulo 3 EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS, p. 59

3.1 INTRODUÇÃO, p. 59

3.2 FLUXO DE CAIXA, p. 59

3.2.1 Introdução, p. 59

3.2.2 Conceito, p. 60

3.2.3 Valor do Dinheiro no Tempo e Equivalência de Capitais, p. 61

3.2.3.1 Data focal, p. 61

3.2.4 Modelos de Fluxo de Caixa, p. 62

3.2.4.1 Fluxo de caixa administrativo, p. 62

3.2.4.2 Modelo de fluxo caixa operacional, p. 67

3.2.4.3 Resumo de receitas e custos - empresa industrial, p. 68

3.2.4.4 Resumo de receitas e custos - empresa comercial, p. 71

3.3 PROCESSO DE EQUIVALÊNCIA DE CAPITAIS, p. 72

3.4 ATIVIDADES PRÁTICAS - PROBLEMAS PROPOSTOS, p. 73

Capítulo 4 RENDAS CERTAS OU SÉRIES DE PAGAMENTOS, p. 77

4.1 SÉRIES DE PAGAMENTOS, p. 77

4.1.1 Séries de Pagamentos com Termos Postecipados, p. 78

4.1.2 Séries de Pagamentos com Termos Antecipados, p. 80

4.1.3 Expressão do Valor Presente (VP), p. 83

4.1.4 Expressão do Valor Futuro (VF), p. 87

4.2 SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO, p. 88

4.2.1 Introdução, p. 88

4.2.2 Sistema de Amortização Constante (SAC), p. 88

4.2.2.1 Sistema de Amortização Constante (SAC) sem carência, p. 89

4.2.2.2 Sistema de Amortização Constante (SAC) com carência, p. 90

4.2.3 Sistema de Amortização Francês (SAF), p. 91

4.2.3.1 Sistema de Amortização Francês (SAF) sem carência, p. 92

4.2.3.2 Sistema de Amortização Francês (SAF) com carência, p. 93

4.2.4 Sistema de Amortização Americano (SAA), p. 94

4.2.5 Sistema de Amortização Misto (SAM), p. 95

Capítulo 5 MÉTODOS DE DEPRECIAÇÃO, p. 97

5.1 INTRODUÇÃO, p. 97

5.2 CONCEITO, p. 97

5.3 MÉTODOS DE DEPRECIAÇÃO, p. 98

5.3.1 Método Linear, p. 98

5.3.2 Método Linear Receita Federal - IRPJ, p. 100

5.3.3 Método Soma dos Dígitos ou Cole, p. 101

5.3.4 Método Saldo Decrescente, p. 103

5.3.5 Método das Taxas Variáveis, p. 105

5.4 APLICAÇÃO PRÁTICA - ESTUDO DE CASOS, p. 107

Capítulo 6 ANÁLISE DO RETORNO DO INVESTIMENTO, p. 115

6.1 INTRODUÇÃO, p. 115

6.2 RETORNO DO INVESTIMENTO, p. 116

6.2.1 Introdução à Taxa de Retorno, p. 116

6.2.2 Estrutura Ótima de Capital, p. 116

6.2.3 Métodos de Análise de Investimentos, p. 118

6.2.4 TMA - Taxa Mínima de Atratividade, p. 118

6.2.5 Método do Prazo de Retorno (Payback) Simples, p. 119

6.2.6 Método do VPL - Valor Presente Líquido, p. 121

6.2.7 Método do Prazo de Retorno (Payback) Combinado VPL, p. 122

6.2.8 Método TIR - Taxa Interna de Retorno, p. 123

6.2.8.1 Método TIR com fator de correção BERTI, p. 124

6.3 APLICAÇÃO PRÁTICA, p. 127

6.4 RESUMO DO CAPÍTULO, p. 144

Capítulo 7 APÊNDICE - ANÁLISE DA VIABILIDADE DO INVESTIMENTO, p. 147

7.1 INTRODUÇÃO, p. 147

7.2 FOLHA DE TRABALHO, p. 149

7.2.1 Esquema de Investimentos Com e Sem Dispêndio de Divisas, p. 149

7.3 RETORNO SUPERÁVIT TRIBUTÁRIO, p. 150

7.3.1 Resumo de Receitas e Custos (Demonstrativo de Resultados), p. 152

7.3.2 Demonstrativo de Valor Adicionado, p. 154

7.3.3 Folha de Trabalho de Análise e Cálculo Retorno Superávit Tributário, p. 156

7.3.3.1 Payback combinado com VPL, p. 156

7.3.3.2 TIR com uso HP12C, p. 156

7.4 RETORNO NACIONAL BRUTO, p. 157

7.4.1 Folha de Cálculo Retorno Nacional Bruto, p. 157

7.4.2 Payback Combinado com VPL Nacional Bruto, p. 158

7.4.3 TIR com Uso HP12C Nacional Bruto, p. 158

7.5 ANÁLISE E RETORNO DO INVESTIMENTO VISÃO CONTÁBIL, p. 159

7.5.1 Introdução, p. 159

7.5.2 TIR - Taxa Interna de Retorno, p. 159

7.5.3 RIT - Retorno do Investimento Total, p. 161

7.5.4 RCP - Retorno do Capital Próprio, p. 163

7.5.5 Valor da Empresa Teoria Dinâmica, p. 164

Capítulo 8 UMA VISÃO GLOBAL, p. 169

8.1 ANÁLISE E RETORNO DO INVESTIMENTO, p. 169

8.2 ANÁLISE DA VIABILIDADE AMBIENTAL, p. 170

8.2.1 Introdução, p. 170

8.2.2 Viabilidade Ambiental, p. 170

8.3 PLANEJAMENTO EMPRESARIAL, p. 173

8.3.1 Introdução, p. 173

8.3.2 Planejamento Estratégico, p. 173

8.3.3 Planejamento Tático, p. 174

8.3.4 Planejamento Operacional, p. 174

8.4 AUDITORIA DE GESTÃO, p. 174

REFERÊNCIAS, p. 177

Índice alfabético

A

  • Amortização. Sistemas de amortização, p. 88
  • Análise da viabilidade ambiental, p. 170
  • Análise da viabilidade ambiental. Introdução, p. 170
  • Análise da viabilidade do investimento. Apêndice, p. 147
  • Análise do retorno do investimento, p. 115
  • Análise do retorno do investimento. Aplicação prática, p. 127
  • Análise do retorno do investimento. Introdução, p. 115
  • Análise do retorno do investimento. Resumo do capítulo, p. 144
  • Análise e retorno do investimento, p. 169
  • Análise e retorno do investimento visão contábil, p. 159
  • Análise e retorno do investimento visão contábil. Introdução, p. 159
  • Análise e retorno do investimento visão contábil. RCP - Retorno do Capital Próprio, p. 163
  • Análise e retorno do investimento visão contábil. RIT - Retorno do Investimento Total, p. 161
  • Análise e retorno do investimento visão contábil. TIR - Taxa Interna de Retorno, p. 159
  • Análise e retorno do investimento visão contábil. Valor da empresa Teoria Dinâmica, p. 164
  • Análise e retorno do investimento. Uma visão global, p. 169
  • Apêndice. Análise da viabilidade do investimento, p. 147
  • Apêndice. Análise da viabilidade do investimento. Introdução, p. 147
  • Auditoria de gestão, p. 174

C

  • Cálculo da prestação através de juros simples, p. 24
  • Capital, p. 22

D

  • Depreciação. Métodos de depreciação, p. 97
  • Desconto composto, p. 50
  • Desconto simples, p. 42
  • Desconto. Conceito, p. 41
  • Desconto. Matemática financeira, p. 41
  • Desconto. Tipos de desconto, p. 42

E

  • Equivalência de capitais, p. 59
  • Equivalência de capitais. Atividades práticas. Problemas propostos, p. 73
  • Equivalência de capitais. Introdução, p. 59
  • Equivalência de capitais. Processo de equivalência de capitais, p. 72
  • Estrutura do livro, p. 13
  • Expressão do Valor Futuro (VF), p. 87
  • Expressão do Valor Presente (VP), p. 83

F

  • Fluxo de caixa, p. 59
  • Fluxo de caixa administrativo, p. 62
  • Fluxo de caixa. Conceito, p. 60
  • Fluxo de caixa. Data focal, p. 61
  • Fluxo de caixa. Introdução, p. 59
  • Fluxo de caixa. Modelo de fluxo caixa operacional, p. 67
  • Fluxo de caixa. Modelos de fluxo de caixa, p. 62
  • Fluxo de caixa. Resumo de receitas e custos - empresa industrial, p. 68
  • Fluxo de caixa. Resumo de receitas e custos - empresa comercial, p. 71
  • Fluxo de caixa. Valor do dinheiro no tempo e equivalência de capitais, p. 61
  • Folha de trabalho, p. 149
  • Folha de trabalho. Esquema de investimentos com e sem dispêndio de divisas, p. 149

I

  • Introdução, p. 15
  • Investimento visão contábil. Análise e retorno, p. 159
  • Investimento. Análise e retorno do investimento, p. 169

J

  • Juros compostos, p. 32
  • Juros simples, p. 18
  • Juros simples. Cálculo da prestação através de juros simples, p. 24
  • Juros simples. Problemas resolvidos, p. 25
  • Juros. Conceito, p. 17
  • Juros. Matemática financeira, p. 17
  • Juros. Tipos de juros, p. 18

L

  • Livro. Estrutura do livro, p. 13

M

  • Matemática financeira. Descontos, p. 41
  • Matemática financeira. Descontos. Atividades práticas. Problemas propostos, p. 54
  • Matemática financeira. Descontos. Introdução, p. 41
  • Matemática financeira. Descontos. Resumo do capítulo, p. 56
  • Matemática financeira. Juros, p. 17
  • Matemática financeira. Juros. Atividades práticas. Problemas propostos, p. 37
  • Matemática financeira. Juros. Introdução, p. 17
  • Matemática financeira. Juros. Resumo do capítulo, p. 36
  • Método das taxas variáveis, p. 105
  • Método do prazo de retorno (Payback) combinado VPL, p. 122
  • Método do prazo de retorno (Payback) simples, p. 119
  • Método do VPL - Valor Presente Líquido, p. 121
  • Método linear, p. 98
  • Método linear Receita Federal - IRPJ, p. 100
  • Método saldo decrescente, p. 103
  • Método soma dos dígitos ou Cole, p. 101
  • Método TIR com fator de correção BERTI, p. 124
  • Método TIR - Taxa Interna de Retorno, p. 123
  • Métodos de análise de investimentos, p. 118
  • Métodos de depreciação, p. 98
  • Métodos de depreciação. Aplicação prática. Estudo de casos, p. 107
  • Métodos de depreciação. Conceito, p. 97
  • Métodos de depreciação. Introdução, p. 97

P

  • Planejamento empresarial, p. 173
  • Planejamento empresarial. Introdução, p. 173
  • Planejamento estratégico, p. 173
  • Planejamento operacional, p. 174
  • Planejamento tático, p. 174
  • Prazo, p. 24
  • Prestação. Cálculo da prestação através de juros simples, p. 24
  • Problemas resolvidos. Juros simples, p. 25

R

  • Referências, p. 177
  • Rendas certas ou séries de pagamentos, p. 77
  • Retorno do investimento, p. 116
  • Retorno do investimento. Análise, p. 115
  • Retorno do investimento. Estrutura ótima de capital, p. 116
  • Retorno do investimento. Introdução à taxa de retorno, p. 116
  • Retorno Nacional Bruto, p. 157
  • Retorno Nacional Bruto. Folha de cálculo retorno Nacional Bruto, p. 157
  • Retorno Nacional Bruto. Payback combinado com VPL Nacional Bruto, p. 158
  • Retorno Nacional Bruto. TIR com uso HP12C Nacional Bruto, p. 158
  • Retorno superávit tributário, p. 150
  • Retorno superávit tributário. Demonstrativo de valor adicionado, p. 154
  • Retorno superávit tributário. Folha de trabalho de análise e cálculo retorno superávit tributário, p. 156
  • Retorno superávit tributário. Payback combinado com VPL, p. 156
  • Retorno superávit tributário. Resumo de receitas e custos (demonstrativo de resultados), p. 152
  • Retorno superávit tributário. TIR com uso HP12C, p. 156

S

  • Séries de pagamentos, p. 77
  • Séries de pagamentos com termos antecipados, p. 80
  • Séries de pagamentos com termos postecipados, p. 78
  • Séries de pagamentos. Rendas certas ou séries de pagamentos, p. 77
  • Sistema de Amortização Americano (SAA), p. 94
  • Sistema de Amortização Constante (SAC), p. 88
  • Sistema de Amortização Constante (SAC) com carência, p. 90
  • Sistema de Amortização Constante (SAC) sem carência, p. 89
  • Sistema de Amortização Francês (SAF), p. 91
  • Sistema de Amortização Francês (SAF) com carência, p. 93
  • Sistema de Amortização Francês (SAF) sem carência, p. 92
  • Sistema de Amortização Misto (SAM), p. 95
  • Sistemas de amortização, p. 88
  • Sistemas de amortização. Introdução, p. 88

T

  • Taxa, p. 23
  • Taxas equivalentes, p. 35
  • TMA - Taxa Mínima de Atratividade, p. 118

V

  • Viabilidade ambiental, p. 170
  • Viabilidade ambiental. Análise da viabilidade ambiental, p. 170

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